Czym jest restrukturyzacja i dlaczego jest lepsza od upadłości?

Zrozumienie fundamentalnych założeń restrukturyzacji jest kluczowe dla podjęcia racjonalnej ekonomicznie decyzji. Jako wierzyciel stajesz przed wyborem – bierna obserwacja lub aktywne dążenie do maksymalizacji odzysku należności. Restrukturyzacja, w przeciwieństwie do upadłości, daje realne narzędzia do ochrony Twoich interesów, opierając się na założeniu, że działająca firma jest warta więcej niż zbiór jej aktywów po likwidacji.

Główne cele: Układ z wierzycielami i zachowanie przedsiębiorstwa

Celem postępowania restrukturyzacyjnego nie jest likwidacja majątku dłużnika, lecz zawarcie z wierzycielami ugody, czyli układu. Równolegle wdrażane są środki naprawcze, które mają pozwolić firmie na dalsze funkcjonowanie, generowanie przychodów i, w konsekwencji, realizację nowych warunków spłaty zobowiązań. To proces nastawiony na przyszłość, a nie na zakończenie działalności.

Potencjalnie wyższy stopień zaspokojenia

Działające przedsiębiorstwo, posiadające kontrakty, klientów i know-how, jest zazwyczaj warte znacznie więcej niż suma wartości jego poszczególnych aktywów po sprzedaży w toku likwidacji komorniczej. Ta fundamentalna zasada przekłada się bezpośrednio na Twoje korzyści. W ramach układu masz szansę odzyskać znacznie większą kwotę, niż otrzymałbyś z masy upadłościowej po spieniężeniu majątku i pokryciu kosztów postępowania upadłościowego.

Zobacz też: Jak przeprowadzić restrukturyzację firmy krok po kroku

Co się dzieje tuż po otwarciu restrukturyzacji? Natychmiastowe skutki dla Ciebie.

Otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego wywołuje natychmiastowe i doniosłe skutki prawne, które bezpośrednio wpływają na Twoją sytuację. Świadomość tych mechanizmów pozwala uniknąć niepotrzebnych działań i skupić się na skutecznej ochronie swoich praw.

Automatyczne moratorium – zamrożenie egzekucji i spłat

Z dniem obwieszczenia o otwarciu postępowania w Krajowym Rejestrze Zadłużonych (KRZ) wszelkie postępowania egzekucyjne prowadzone przeciwko dłużnikowi ulegają zawieszeniu z mocy prawa. Oznacza to, że komornik nie może dalej prowadzić działań w celu ściągnięcia Twojej należności. Co więcej, sam dłużnik od tego momentu ma zakaz spłacania długów objętych układem poza ramami przyszłego porozumienia.

Ochrona majątku dłużnika i ograniczenia w zarządzaniu

Majątek dłużnika, niezbędny do prowadzenia działalności, staje się masą układową lub sanacyjną i podlega szczególnej ochronie. W zależności od rodzaju postępowania (np. postępowanie o zatwierdzenie układu, postępowanie sanacyjne), zarząd dłużnika nad tym majątkiem zostaje ograniczony lub całkowicie odebrany. Kontrolę nad kluczowymi decyzjami przejmuje licencjonowany doradca restrukturyzacyjny, pełniący funkcję nadzorcy układu lub zarządcy, którego zadaniem jest również dbanie o słuszne prawa wierzycieli.

Restrukturyzacja nie odbiera wierzycielowi narzędzi—przeciwnie: daje moratorium na egzekucję, dostęp do informacji i realny wpływ na układ, a statystycznie zwiększa szansę odzysku w porównaniu z upadłością, bo działająca firma zwykle jest warta więcej niż jej likwidowane składniki.

Twoja rola i narzędzia – jak aktywnie chronić swoje interesy?

Prawo restrukturyzacyjne daje Ci szereg narzędzi do aktywnego uczestnictwa w procesie. Bierność jest najgorszą strategią, ponieważ często jest równoznaczna z milczącą akceptacją propozycji dłużnika. Aktywny udział pozwala realnie wpływać na ostateczne warunki spłaty, a nasz zespół prawny jest gotów wesprzeć Cię w każdym z tych kroków.

Weryfikacja spisu wierzytelności – fundament Twojej pozycji

Pierwszym i najważniejszym krokiem jest dokładne sprawdzenie, czy Twoja wierzytelność została prawidłowo ujęta w spisie wierzytelności sporządzonym przez nadzorcę. Prawidłowa kwota i kategoria wierzytelności decydują o sile Twojego głosu na zgromadzeniu wierzycieli. W przypadku jakichkolwiek nieprawidłowości masz prawo wnieść sprzeciw, a my pomożemy w jego skutecznym sformułowaniu.

Głosowanie nad układem – moment decyzyjny

To kulminacyjny moment postępowania, w którym jako wierzyciel decydujesz o przyjęciu lub odrzuceniu propozycji dłużnika. Głosując, wpływasz na przyszłość firmy i swoje szanse na odzyskanie pieniędzy. Warto pamiętać, że wierzyciele mogą również zgłaszać własne propozycje układowe, jeśli propozycje dłużnika są nie do przyjęcia.

Krajowy Rejestr Zadłużonych (KRZ) i nadzorca – Twoje źródła informacji

Krajowy Rejestr Zadłużonych (KRZ) to publiczne i podstawowe narzędzie do monitorowania przebiegu postępowania. Wszystkie kluczowe dokumenty i obwieszczenia są tam publikowane. Ponadto nadzorca układu lub zarządca, choć formalnie współpracuje z dłużnikiem, jest zobowiązany do działania w interesie wszystkich stron, w tym wierzycieli. Można i należy od niego uzyskiwać informacje o sytuacji majątkowej dłużnika i postępach w procesie.

„Nowa umowa” z dłużnikiem – co może zawierać układ?

Układ jest w istocie nową umową między dłużnikiem a jego wierzycielami. Jej warunki są wynikiem negocjacji, ale muszą mieścić się w granicach prawa. Zapewniamy profesjonalne doradztwo, aby wypracowany układ był dla Ciebie jak najkorzystniejszy.

Typowe propozycje układowe: raty, częściowe umorzenie, konwersja

Najczęściej spotykane propozycje układowe obejmują różne formy restrukturyzacji zadłużenia. Może to być rozłożenie spłaty długu na dłuższy okres (raty), częściowe umorzenie zobowiązań (redukcja) lub zamiana wierzytelności na udziały w zrestrukturyzowanej firmie dłużnika (konwersja).

Test zaspokojenia – bezpiecznik dla wierzyciela

Prawo restrukturyzacyjne wprowadza kluczowy mechanizm ochronny – tzw. test zaspokojenia. Sąd nie zatwierdzi układu, jeśli z jego analizy wyniknie, że wierzyciel głosujący przeciw układowi otrzyma w jego wyniku mniej, niż mógłby otrzymać w postępowaniu upadłościowym. Jest to obiektywny bezpiecznik, który chroni słuszne prawa wierzycieli przed pokrzywdzeniem.

Dla wierzyciela restrukturyzacja to nie utrata kontroli, lecz szansa na odzyskanie należności w uporządkowany sposób — poprzez dialog, głosowanie nad układem i aktywny udział w procesie naprawy dłużnika.

Zobacz też: Restrukturyzacja czy upadłość – co wybrać i kiedy?

FAQ – Najczęściej zadawane pytania

Pytanie 1: Czy restrukturyzacja oznacza, że nie odzyskam swoich pieniędzy?

Odpowiedź: Nie, wręcz przeciwnie. Restrukturyzacja ma na celu stworzenie realnego planu spłaty i daje statystycznie większą szansę na odzyskanie należności niż upadłość. Proces ten odbywa się jednak często na zmienionych warunkach, np. w ratach lub w niepełnej wysokości.

Pytanie 2: Czy muszę zgodzić się na propozycje dłużnika?

Odpowiedź: Nie. Masz pełne prawo głosu i możesz głosować przeciwko układowi. O jego przyjęciu decyduje większość wierzycieli (zarówno pod względem liczby, jak i sumy wierzytelności). Możesz również, przy spełnieniu określonych warunków, przedstawić własne propozycje układowe.

Pytanie 3: Czy po otwarciu restrukturyzacji mogę nadal wysyłać wezwania do zapłaty?

Odpowiedź: Nie. Wszelkie działania windykacyjne dotyczące wierzytelności, które powstały przed dniem otwarcia postępowania i są objęte układem, zostają wstrzymane z mocy prawa. Kontynuowanie ich jest bezskuteczne i niezgodne z prawem.

Pytanie 4: Co się stanie, jeśli dłużnik nie będzie realizował zatwierdzonego układu?

Odpowiedź: Jeśli dłużnik nie wykonuje postanowień prawomocnie zatwierdzonego układu, jako wierzyciel masz prawo złożyć w sądzie wniosek o uchylenie układu. Jego uchylenie przywraca Twoją wierzytelność do pierwotnej wysokości i umożliwia ponowne wszczęcie egzekucji komorniczej, już bez ograniczeń wynikających z prawa restrukturyzacyjnego.

Potrzebujesz pomocy w restrukturyzacji?
Skontaktuj się z nami – pomożemy Ci przygotować plan układowy, przeprowadzić negocjacje z wierzycielami i odzyskać kontrolę nad finansami firmy: kancelaria@kancelariailt.pl

AUTOR:
Paweł Czechowski – adwokat i doradca restrukturyzacyjny w Kancelarii ILT